Wzrost przychodów za 2022 o 8,8 mld zł w głównej mierze spowodowany był wzrostem cen sprzedaży produktów (+11,4 mld zł), przy jednocześnie zmniejszonym wolumenie (-3,3 mld zł). Wypracowana w IV kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Tworzywaukształtowała się na poziomie minus 43,4%. Wypracowana w IV kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Chemiaukształtowała się na poziomie minus 3,9%. Oddajemy w Państwa ręce raport zintegrowany, prezentujący wyniki finansowe i niefinansowe Grupy Azoty za 2022 rok, zgodny z wytycznymi międzynarodowego standardu raportowania Global Reporting Initiative (GRI Standards). Treść i układ raportu oparte są również na zaleceniach Międzynarodowej Rady Raportowania Zintegrowanego (IIRC) oraz Task Force on Wideo: Czego można się spodziewać po FOMC i gdzie obejrzeć zwrot na rynku Climate Related Financial Disclosures (TCFD).

Średnia cena rynkowa gazu ziemnego w II kwartale 2022 roku w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosła o około 290 proc. W III kwartale 2022 roku wyniki finansowe Grupy Azoty były zdeterminowane w szczególności skutkami zbrojnej agresji Rosji na Ukrainę i bezprecedensowym wzrostem cen gazu ziemnego – podstawowego surowca wykorzystywanego w procesach produkcji nawozów. Czynniki te doprowadziły do czasowego ograniczenia produkcji części instalacji spółek Grupy Azoty w Tarnowie, w Puławach i w Kędzierzynie Koźlu. „Głównymi determinantami wyników w tym obszarze były duże wahania cen surowców, w tym gazu ziemnego, nierównowaga popytowo-podażowa oraz spadki cen płodów rolnych. Średnie ceny surowców i produktów segmentów były istotnie wyższe w porównaniu do roku ubiegłego, natomiast wolumen sprzedaży był znacząco niższy” – wskazał w liście do inwestorów prezes Azotów. Oddłuższego czasu otoczenie biznesowe, w którym funkcjonuje Grupa Azoty jest bardzowymagające i ulega dynamicznym zmianom.

Europa stała się regionem o najwyższych kosztach produkcyjnych, cododatkowo ograniczyło możliwości sprzedażowe, sytuację pogorszyła równieżdostępność taniego towaru z importu. W konsekwencji klienci drastycznieograniczyli produkcję, a tym samym zapotrzebowanie na wyroby Segmentu Oxoplast,utrzymując minimalne poziomy zapasów. W II kwartale 2022 roku Grupa Kapitałowa Grupa Azoty uzyskała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości mln zł, wynik EBITDA w wysokości mln zł, marżę EBITDA na poziomie 19,3% i zysk netto w wysokości 800 mln zł. W III kwartale 2022 roku Grupa Azoty wypracowałaskonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości mln zł, wynik EBITDA napoziomie 267 mln zł, marżę EBITDA na poziomie 4,2% i zysk netto w wysokościminus 79 mln zł. IV kwartał 2022 roku w Segmencie Agro charakteryzował się stratąze względu na ograniczenia produkcyjne spowodowane wydłużonym postojemremontowym oraz wciąż wysokimi cenami gazu ziemnego. Jednocześnie popyt rynkowyuległ znaczącemu wyhamowaniu na skutek wyczekiwania odnośnie kształtowania sięcen po rekordowych wzrostach w III kwartale 2022 roku.

  • Konsekwencjąrozbieżności oczekiwań był niski popyt i wzrost stanów magazynowychnawozów u producentów i dystrybutorów.
  • Za 2022 udział gazu w kosztach zużycia surowców stanowi 57,8%, i był wyższy o 13,1 pp. od uzyskanego za 2021 rok.
  • Benzenu i fenolu, które w lipcu 2022 roku osiągały rekordowe poziomy, a odsierpnia zanotowały gwałtowne spadki.
  • Miała również konsekwentna dywersyfikacja biznesów, dzięki której Grupa Azoty osiągnęła bardzo dobre wyniki wypracowane w segmentach pozanawozowych – Chemii i Tworzywach.
  • Ważnym czynnikiem wpływającym na wyniki był poziom inflacji w Europie oraz wzrost kosztów stałych, jak i zmiennych w działalnościoperacyjnej.
  • Producenci czekali na poprawę dynamiki rynku i wzrost sprzedaży związany z nadchodzącym sezonem nawozowym, a odbiorcy zwlekali z zakupami w oczekiwaniu na spadek cen nawozów, którego spodziewali się z uwagi na niższe niż w poprzednim kwartale notowania gazu.

Główną determinantą wyników segmentubył wzrost cen surowców oraz sytuacja popytowa, która była relatywnie słaba, a europejscy producenci znajdowali się pod dużą presją konkurencji produktówimportowanych spoza Unii Europejskiej. Wpływ na sytuację rynkową melaminy miaływysokie ceny surowców i zakończenie okresu obowiązywania ceł antydumpingowychna przywóz melaminy z Chin do Unii Europejskiej. Wstrzymana od lipca 2022 rokuprodukcja melaminy w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.została częściowo przywrócona z końcem października 2022 roku. W ostatnimkwartale rynek monitorował również możliwe skutki zwiększenia potencjałueksportowego Chin ze względu na odbudowę produkcji w wyniku złagodzeniaśrodków zapobiegawczych wprowadzonych w ramach polityki „zero COVID”. W segmencie Chemia odnotowano wzrost cen wszystkich produktów i niemal wszystkich surowców wykorzystywanych do produkcji. Największa dynamika wzrostu cen produktów segmentu, przekraczająca 100% r/r, dotyczyła wody amoniakalnej, NOXy, PULNOx i mocznika na cele techniczne.

Wolumeny sprzedaży w niemal wszystkich grupach produktowych z wyjątkiem siarki i wody amoniakalnej były niższe niż przed rokiem, a największy spadek sprzedaży odnotowano w zakresie melaminy i alkoholi OXO. Determinantami wyników segmentu były wzrost cen surowców oraz relatywnie słaba sytuacja popytowa – europejscy producenci znajdowali się pod dużą presją konkurencji powstałej w wyniku napływu produktów importowanych spoza Unii Europejskiej. Na sytuację rynkową melaminy rzutowały wysokie ceny surowców i zakończenie okresu obowiązywania ceł antydumpingowych na przywóz melaminy z Chin do Unii Europejskiej. Produkcję melaminy, wstrzymaną w lipcu 2022 roku w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A., częściowo przywrócono z końcem października 2022 roku. W ostatnim kwartale na rynku monitorowano również możliwe skutki zwiększenia potencjału eksportowego Chin ze względu na odbudowę produkcji po złagodzeniu środków zapobiegawczych wprowadzonych w ramach polityki „zero COVID”. WSegmencie Chemia odnotowano wzrost przychodów z 815 mln zł do mln zł(tj. o 119,1% r/r), przy marży EBITDA na poziomie 21,1% (wyższej o 11,2 pp.r/r).

Rekompensatę w wysokości 2,24 mln zł, należną w oparciu o systemrekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych. Dane finansowe zaprezentowane w raporcie pochodzą ze skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek należących do Grupy Azoty. Modelu tworzenia wartości przez Grupę Azoty oraz sekcję poświęconą odpowiedzi Grupy na ryzyka wynikające ze zmian klimatycznych, w tym podejmowane działania na polu dekarbonizacji. Z kolei Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn, spółka zależna Grupy Azoty, podjęła decyzję o ograniczeniu z dniem 24 sierpnia pracy instalacji do minimum, tj. “W chwili obecnej monitorujemy sytuację rynkową. Jak tylko się ona poprawi wznowimy produkcję lub ją zwiększymy. (…) Na dzisiaj takie warunki jeszcze niestety nie występują” – dodał. “Wyniki pierwszego półrocza były na dobrym poziomie, ale nie spodziewamy się utrzymania takich wyników w dalszej części roku 2022” – dodał.

Benzenu i fenolu odpowiednio o 18 i 24 proc., przy jednoczesnym wzroście cen wytwarzanego w Grupie Azoty poliamidu. W segmencie Agro raportowany kwartał był kolejnym z rzędu okresem wysokich cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcji nawozów, w szczególności gazu ziemnego, soli potasowej oraz fosforytów. Hinc przypomniał, że nienotowane wcześniej ceny gazu na europejskich giełdach spowodowały, że zarządy największych spółek grupy kapitałowej były zmuszone do podejmowania trudnych decyzji o czasowym ograniczaniu produkcji, głównie w segmencie „Agro” oraz w segmencie „Tworzywa”. „Przywrócenie produkcji nastąpiło w październiku po znaczącym spadku cen gazu ziemnego na giełdach europejskich” – dodał. W Segmencie Tworzywa w III kwartale 2022 roku odnotowano bardzo dużą zmienność cen głównych surowcówtj. Benzenu i fenolu, które w lipcu 2022 roku osiągały rekordowe poziomy, a odsierpnia zanotowały gwałtowne spadki.

W pierwszym półroczu 2022 roku Grupa Azoty przeznaczyła na inwestycje 1,38 mld zł, w tym inwestycje związane z rozwojem biznesu 1 mld zł, a z jego utrzymaniem 153 mln zł. Największą z nich pod względem budżetowym jest projekt Polimery Police. Całkowita wartość tego przedsięwzięcia wynosi mln zł, z czego do tej pory wyłożono mln zł, w tym mln zł – w roku 2022. Zrealizowano już 99% inwestycji, a jej zakończenie zaplanowano na rok 2023. W roku 2022 łączne nakłady inwestycyjne wyniosły 2 746,3 mln zł, co stanowi wzrost o 7% w stosunku do roku poprzedniego.

  • W całym roku obserwowano zachwianie równowagi popytowo-podażowej, w głównej mierze spowodowane sytuacją gospodarczą w Europie wynikającą z rosyjskiej agresji na Ukrainę.
  • Dodatkowo sytuacjęrynkową komplikowało zwiększenie importu produktów spoza Europy.
  • Segment Chemia odnotował w 2022 roku przychody w wysokości mln zł(wzrost o 38,5% r/r) i marżę EBITDA na poziomie 12,1% (spadek o 2,5 pp. r/r).
  • W okresie najbardziej dynamicznych wzrostów cen surowców Zarządy Spółek zmuszonezostały do podejmowania trudnych decyzji o czasowym ograniczaniu produkcjinawozów, tworzyw i melaminy.
  • Dodatkowym czynnikiemograniczenia zakupów przez odbiorców były niepokojące sygnały ze strony rynkurolnego, zwłaszcza obserwowany trend spadkowy cen płodów rolnych, czemusprzyjały wysokie wolumeny zbóż pochodzących z Ukrainy.
  • Jest to jedna z największychinwestycji w polskim i europejskim przemyśle chemicznym, któraumożliwi dywersyfikację działalności biznesowej Grupy Azoty, a także pozytywniewpłynie na pozycję Polski w segmencie tworzyw sztucznych i wzmocniniezależność surowcową kraju.

Zyski banków w 2025 r. ciągle szokująco wysokie

Ceny gazu ziemnego w tym okresiekontynuowały dynamiczne wzrosty zapoczątkowane w II półroczu 2021 roku,osiągając najwyższe poziomy pod koniec sierpnia 2022 roku. Średnia cena rynkowagazu ziemnego w III kwartale 2022 roku w relacji do analogicznego okresu rokuubiegłego była wyższa o ponad 300%. Konsekwencją rekordowych giełdowych cengazu ziemnego była decyzja podjęta w sierpniu 2022 roku o czasowym ograniczeniuprodukcji w trzech kluczowych spółkach Grupy Azoty, tj. Oraz Grupie Azoty Zakłady AzotoweKędzierzyn S.A. Spółki Grupy Azoty podjęły decyzje o ograniczeniu produkcjijako jedne z ostatnich producentów w Unii Europejskiej.

Ograniczenia produkcjinie spowolniły realizacji flagowej inwestycji – Polimery Police. Ogólnypostęp realizacji projektu na koniec września sięgał 97% i zakładamy, żezgodnie z harmonogramem już w przyszłym roku rozpoczniemy produkcjępolipropylenu. Rok 2022to okres dużej zmienności we wszystkich segmentach Grupy Azoty – zarówno w odniesieniu do cen surowców i mediów energetycznych, jak również produktów orazsytuacji popytowo-podażowej. Kluczowym czynnikiem determinującym wyniki GrupyAzoty były ekonomiczne skutki rosyjskiej agresji na terytorium Ukrainy. W okresie najbardziej dynamicznych wzrostów cen surowców Zarządy Spółek zmuszonezostały do podejmowania trudnych decyzji o czasowym ograniczaniu produkcjinawozów, tworzyw i melaminy.

Mennica Polska rozpoczyna produkcję monet kolekcjonerskich euro we współpracy z Bankiem Centralnym Malty

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 1,2 mld zł oraz zysk netto w wysokości 201 mln zł. Grupa Azoty w drugim kwartale 2022 roku miała przychody w wysokości 6,41 mld zł, wynik EBITDA 1,24 mld zł, marżę EBITDA na poziomie 19,3 proc. I zysk netto w wysokości 800 mln zł – poinformowała spółka w komunikacie. Negatywny wpływ na poziom skonsolidowanego zyskuoperacyjnego i zysku netto Grupy Azoty miały utworzone odpisy aktualizującewartość niefinansowych aktywów trwałych oraz wartość zapasów wyrobów gotowych, półproduktów i surowców.

Powiązane: Prognozy i wyniki finansowe

Niniejszy raport zintegrowany oraz sprawozdanie finansowe obejmują ten sam okres czasu tj. Część dostawców utrzymywała w tymczasie minimalne poziomy magazynowe. Problemy logistyczne, które dotknęłyrównież kontrahentów, powodowały utrudnienia w realizacji zamówień. Wiceprezes pytany był w czwartek o możliwość uzyskania przez spółkę preferencyjnych cen gazu od PGNiG. Przypomniał, że Grupa Azoty ma umowę z PGNiG, która zakłada rozliczenie cen gazu według cen notowanych na rynku.

Paweł Borys: nie wrócimy już do zerowych stóp procentowych

Wypracowana w tym okresie marża EBITDA w segmencie Tworzywa wyniosła 10,9 proc., co oznacza ponad 2-krotny wzrost w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego, gdy marża EBITDA wyniosła 4,1 proc. W ujęciu skonsolidowanym negatywne skutki finansowe zostały ograniczone dzięki podjęciu działań pozwalających na wykorzystanie w okresie awarii części surowców energetycznych Grupy Azoty Police zakontraktowanych po cenach niższych niż spotowe przez pozostałe spółki grupy kapitałowej. W IV kwartale 2022 roku utrzymywały się negatywne tendencje postronie popytu, a zbliżający się koniec roku dodatkowo obniżył aktywnośćhandlową kupujących. Wynikało to w dużej mierze ze spowolnienia na rynku,zapasów produktów u klientów oraz utrzymujących się wysokich cen surowców. Osiągnęła w IV kwartale 2022 roku skonsolidowany wynik netto na poziomie minus 40,7 mln zł i przychody ze sprzedaży w wysokości 853 mln zł, przy wyniku EBITDA wynoszącym minus 12 mln zł. Zgodnie ze skonsolidowanym raportem rocznym Grupa Azoty odnotowała w 2022 roku przychody ze sprzedaży w wysokości 24 mld 657 mln 853 tys.

Późniejsze gwałtowne spadki cen gazu powodowały znaczące obniżkicen nawozów, jednak wielu producentów rolnych ograniczało zakupy, oczekującdalszej korekty cenników w związku z dynamicznie spadającymi cenami płodówrolnych. Pomimo skomplikowanej sytuacji w otoczeniurynkowym, trzeci rok z rzędu nakłady inwestycyjne Grupy Azoty przekroczyły 2,5mld zł, na co istotnie wpłynęła realizowana zgodnie z harmonogramem inwestycjaPolimery Police – mówi Marek Wadowski, Wiceprezes Grupy Azoty S.A. W 2022 roku sytuację europejskiej branży nawozowo-chemicznej silnie warunkowały konsekwencje rynkowe zbrojnej agresji Rosji na Ukrainę oraz wysokie ceny surowców i mediów energetycznych. Skutkowało to ograniczeniem produkcji przez europejskich producentów. W rezultacie zaobserwowano wzrost cen produktów przy jednoczesnym spadku wolumenów sprzedaży oraz zaburzeniu dotychczasowej równowagi między popytem a podażą. Wpływ na wyniki miały również poziom inflacji w Europie oraz wzrost stałych i zmiennych kosztów działalności operacyjnej.

Wsegmencie Tworzywa odnotowano wzrost przychodów (z 387 mln zł do 631 mln zł,tj. o 63,0% r/r) z przełożeniem na dodatnią marżę EBITDA (wzrost z 4,1% do 10,9%). W Segmencie Tworzywa odnotowano wzrost cen surowców produkcyjnych (benzen,fenol) oraz cen produktów. Popyt z rynków docelowych zastosowań Ingeborga Motz lub jak ona nazywa się starą panią w mln był dobry, pozautrzymującymi się w sektorze motoryzacyjnym problemami z dostępnościąmikroprocesorów skutkującymi czasowymi przerwami produkcji w zakładachmotoryzacyjnych w Europie.

Średnie ceny surowców i produktów w segmencie były istotnie wyższe w porównaniu do roku ubiegłego, natomiast wolumen sprzedaży znacząco spadł. W Segmencie Chemia w II kwartale 2022 roku odnotowano r/r wzrost cen wszystkich produktów, przyspadku wolumenu sprzedaży większości z nich. „W segmencie odnotowano wzrost cen wszystkich produktów i niemal wszystkich surowców wykorzystywanych do ich produkcji. Główną determinantą wyników segmentu był wzrost cen surowców oraz sytuacja popytowa, która była relatywnie słaba, a europejscy producenci znajdowali się pod dużą presją konkurencji produktów importowanych spoza Unii Europejskiej” – zauważył prezes Grupy Azoty. W wyniku ograniczenia eksportu dostawy nawozów Grupy Azoty na krajowy rynek były w tym okresie znacząco wyższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wolumen sprzedaży w tym segmencie w II kwartale 2022 roku był niższy w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 11 proc., przy czym w przypadku nawozów wieloskładnikowych sięgnął 21 proc.

Koszty zużycia surowców

Jednocześnie, w dobie rekordowych cen gazu utrzymywaliśmyprodukcję nawozów azotowych na maksymalnym możliwym poziomie, zabezpieczającdostępność nawozów dla rolników przed szczytem sezonu aplikacyjnego – mówi TomaszHinc, Prezes Zarządu Grupy Azoty S.A. Sytuację Segmentu zbilansowały wysokie ceny sprzedaży dla większościgrup asortymentowych, spowodowane wojną na Ukrainie. W segmencie Tworzywa w II kwartale 2022 roku odnotowano w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrost cen głównych surowców produkcyjnych, Broker Price Statement BPO & REO Course Review tj.